业绩总结 - 苏农银行2023年报和2024年一季报业绩符合预期，Q1营收和净利润双位数增长，主要是其他非息净收入贡献，资产质量稳中向好，维持增持评级[1] - Q1营收同比增长10.6%，其他非利息净收入同比增长151.6%，净利润同比增长15.8%，利润保持了较好的释放水平[1] - 苏农银行2023年预计净利息收入为3119百万元，2026年预计增至3731百万元[3] - 归属母公司净利润预计2023年为1964百万元，2026年预计增至2429百万元[3] - 贷款总额预计2023年为134520百万元，2026年预计增至162769百万元[3] - ROAE预计2023年为11.91%，2026年预计增至12.23%[3] - 不良贷款率预计2023年为0.87%，2026年预计降至0.80%[3] 贷款情况 - 对公贷款投放亮眼，城区战略持续推进，Q1贷款同比增长15.4%，对公贷款同比增长18.3%，但利息净收入同比下降11.7%[1] 资产质量 - 资产质量稳中向好，不良率连续三个季度保持在0.91%，拨备覆盖率提升，拨贷比也有提升，资产质量稳健[2] 市场比较 - 工商银行（601398.SH）2024年预测的市净率为0.53，市盈率为5.51[4] - 招商银行（600036.SH）2024年预测的市净率为0.84，市盈率为5.90[4] - 平安银行（000001.SZ）2024年预测的市净率为0.48，市盈率为4.65[4] 免责声明 - 作者声明具有证券投资咨询执业资格，保证数据来源合规，研究观点独立客观[5] - 报告信息来源公开资料，不保证准确性完整性可靠性，投资风险需谨慎[7] - 报告中的投资建议不构成个人咨询建议，不承诺投资者一定获利[8] - 公司可能持有报告中提到的公司证券并进行交易，员工可能担任公司董事[9] - 投资者应谨慎决策，不应将报告作为唯一参考因素，需向专业人士咨询[9] - 报告版权归公司所有，未经许可不得翻版复制发表引用，引用需注明出处[10]