公司投资评级 - 报告对盛弘股份的投资评级为增持，预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10%-20% [7][15] 核心观点 - 盛弘股份2023年业绩同比增长80.20%，全年实现收入26.51亿元，同比增长76.37%，归母净利润4.03亿元，同比增长80.20% [10] - 2024年一季度业绩同比增长5.98%，实现收入5.99亿元，同比增长33.81%，归母净利润6635万元，同比增长5.98% [10] - 公司新能源业务收入高速增长，2023年新能源行业实现营业收入20.59亿元，同比增长119.05%，其中电动汽车充电设备实现销售收入8.50亿元，同比增长99.58% [10] - 工业配套电源和电池化成与检测业务稳健发展，2023年分别实现营业收入5.33亿元和2.99亿元，同比增长4.07%和15.76% [10] - 公司规模提升带动费用率摊薄，2023年期间费用率同比下降3.25个百分点至24.32% [10] 财务数据 - 2023年公司实现营业收入26.51亿元，同比增长76.37%，归母净利润4.03亿元，同比增长80.20% [10] - 2024年一季度公司实现营业收入5.99亿元，同比增长33.81%，归母净利润6635万元，同比增长5.98% [10] - 2023年公司新能源电能变换设备实现销售收入9.10亿元，同比增长255.65%，毛利率为33.13% [10] - 2023年公司电动汽车充电设备实现销售收入8.50亿元，同比增长99.58%，毛利率为39.61% [10] - 2023年公司工业配套电源业务实现营业收入5.33亿元，同比增长4.07%，电池化成与检测业务实现营业收入2.99亿元，同比增长15.76% [10] 估值与预测 - 报告将公司2024-2026年预测每股收益调整至1.61/2.34/2.90元，对应市盈率18.4/12.7/10.2倍 [10] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为37.73亿元、51.75亿元、68.70亿元，同比增长42.3%、37.2%、32.7% [19] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.01亿元、7.29亿元、9.02亿元，同比增长24.3%、45.6%、23.7% [19] 行业与板块 - 报告对电力设备行业的板块评级为强于大市，预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数 [7][6]