公司业绩 - 公司在2021年以前连续5年实现销售收入30%以上增速、利润35%以上增速的高增长[1] - 2022年Q3开始进入暂时性的业绩调整期，但2024年Q1重新回到快速增长轨道，实现收入7.44亿元，同比+30%[7] - 预计2024-2026年营业收入将分别为32.95亿元、41.71亿元和51.30亿元，同比增长率分别为+71%、+27%和+23%[4] - 预计2024年归母净利润将达到14.34亿元，同比增长25%[4] 新产品和技术 - 公司新产品迭代叠加应用领域拓展将贡献长期额外增长，具备显著优势[3] - 未来重点推广KHA和pHA系列产品，KHA系列在尿毒症领域销售占比逐步提升，销售收入同比增长79.47%[42] - pHA系列产品可以同时清除蛋白结合毒素和中大分子毒素，定位在高端水平[43] - HA树脂在肝病、危重症等领域有广泛应用潜力[46] 市场前景和趋势 - 公司在血液净化领域的发展前景被看好，具有较高的增长潜力和盈利空间[4] - 透析患者费用降低，血液灌流器使用频率有望提升，公司将直接受益[3] - 公司产品已在87个国家成功应用，被纳入多个国家医保目录，海外业务销售收入逐年增长[60] 公司发展策略 - 公司内部销售团队变革、经销商政策、渠道库存等因素影响了业绩，但负面因素预计在2024年消除后，业绩有望拐点向上[8] - 公司员工持股计划展现长期经营信心，设定了36亿元和70亿元的累计净利润考核目标[13] - 公司产品集采风险可控，拥有全面的血液灌流器型号规格，提供全面的治疗方案[31]