报告的核心观点 - 2024Q1基金持仓锂电板块有所修复,锂电超配幅度回升至2.73% [9][10] - 宁德时代是2024Q1公募基金的主要持仓对象,基金持仓市值达580.06亿元 [10][11][12] - 2024Q1基金对尚太科技继续加仓,基金持股占流通股比例增加8.56个百分点 [14][15] 报告内容总结 1. 锂电仓位环比上升,超配幅度回升 - 2024Q1基金全行业持仓市值为18447.50亿元,环比下降5.46%,基金锂电板块持仓903.70亿元,环比上升5.82%,占基金全行业持仓市值的比例为4.90%,环比上升0.52个百分点 [9] - 2024Q1锂电板块整体市值在A股总市值的比重为2.17%,环比下降0.07个百分点,相较于基金持仓锂电公司市值占全行业基金持仓市值的比重,锂电持仓仍处在超配水平,超配幅度回升至2.73%,环比上升0.60个百分点 [9][10] 2. 存量方面,宁德时代是2024Q1基金的主要持仓对象 - 前十名基金持仓市值企业基本为锂电细分赛道龙头,宁德时代持仓市值达580.06亿元,亿纬锂能、科达利、璞泰来、天赐材料位居二到五位 [10][11] - 从基金持仓量占公司流通股的比例来看,科达利的基金持仓比重最大,达30.88% [11][12] - 从持股机构数量的角度来看,公募基金整体对宁德时代的持股机构数最多,达1150家 [12][13] 3. 变量方面,2024Q1基金对尚太科技继续加仓 - 2024Q1基金对尚太科技加仓较多,基金持股占流通股比例增加8.56个百分点,达28.22% [14][15] - 基金持股数量占流通股比例增加较多的还有湖南裕能、长虹能源、华宝新能、信德新材 [14][15] - 基金对新宙邦等减仓较多,基金持股占流通股比例下降8.28个百分点 [16][17] 4. 投资建议 - 推荐宁德时代、亿纟锂能等电池龙头,科达利、中伟股份、璞泰来等中游材料企业,容百科技、湖南裕能等正极和电解液企业 [17] 5. 风险提示 - 政策效果不及预期、下游需求不及预期、原材料价格持续上行、宏观经济波动 [18]