报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司2023年及2024Q1主要财务数据分析 [11][12][13][14][15][16][17] - 经营平稳运行，业绩保持稳定 [11][12] - 稳步控制费用支出，费用率保持稳定 [12][13] - 毛利率提升明显，2023年达55.8% [15][16][17] - 盈利预测及估值 [8] - 预计2024-2026年营业收入和归母净利润将保持10%左右的增长 [8] - 当前市值对应公司的估值分别为24.4x、21.9x、19.6x [8] 报告内容总结 公司基本情况 - 海看股份是一家专注于IPTV业务的传媒公司，主要业务包括IPTV基础业务和IPTV增值业务 [2][3][4] - 公司积极布局视听新业态，如微短剧项目和宠物服务APP [4] - 公司探索AI技术在内容审核等领域的应用，提高效率和准确性 [5][6] 公司经营情况 - 2023年公司营收和净利润保持稳定，毛利率提升明显 [11][15][16][17] - 公司稳步控制费用支出，费用率保持稳定 [12][13][14] - IPTV基础业务和增值业务毛利率均保持较高水平 [16][17] 公司发展前景 - 预计未来几年公司营收和净利润将保持10%左右的增长 [8] - 公司积极布局新业务,有望带来新的增长点 [4][5][6] - 但也面临一定的政策风险、用户增长不及预期风险等 [19][20][21][22]