报告的核心观点 - 行业整体呈现良好发展态势,各细分领域表现各异,需要重点关注细分行业的投资机会[1][2][3] - 行业内龙头公司业绩保持稳定增长,但估值水平较高,需要关注估值风险[4][5][6][7][8] - 行业内基金持仓集中度较高,需要关注基金持仓变化对个股的影响[16][17][18] 行业整体情况总结 1) 行业整体呈现良好发展态势,各细分领域表现各异[1][2][3] - 商业航天、航天防务、上游等细分领域保持较高增速 - 航空下游、船舶下游等细分领域增速相对较低 - 军工材料、军工电子等细分领域增速较为稳定 2) 行业内龙头公司业绩保持稳定增长,但估值水平较高,需要关注估值风险[4][5][6][7][8] - 行业内主要上市公司业绩增速整体较好,但估值水平较高 - 需要关注行业整体估值水平是否过高,存在一定估值风险 3) 行业内基金持仓集中度较高,需要关注基金持仓变化对个股的影响[16][17][18] - 主动型基金、被动型基金、外资等机构投资者对行业内个股持仓较为集中 - 需要关注主要机构投资者的持仓变化,对个股股价的影响