业绩总结 - 公司2023年营业总收入为9.92亿元，同比减少2.8%[1] - 公司2023年归母净利润为4.10亿元，同比减少1.0%[1] - 公司2024年营业收入预计为13.28亿元，同比增长10.93%[8] - 公司2024年归母净利润预计为5.65亿元，同比增长11.90%[8] - 公司2023年销售、管理、研发费用率分别为1.5%、6.6%、4.9%[7] - 公司2024Q1销售、管理、研发费用率分别为1.2%、5.3%、4.1%[7] - 公司2023年毛利率达55.8%，同比增加1.8pct，归母净利率达41.3%，同比增加0.8pct，盈利能力稳中向好[15] - IPTV基础业务2023年毛利率55.0%，同比增加2.1pct，增值业务2023年毛利率58.9%，同比增加0.2pct[16] 新业务和技术 - 公司积极布局微短剧视听新业态，累计审核微短剧224部、18,000余集[4] - 公司探索AI技术赋能，建立AI实验室提高内容审核效率[5] 未来展望 - 公司有望提升IPTV业务开机率和内容触达程度，维持“增持”评级[8] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为10.86/11.97/13.28亿元，同比增长9.43%、10.25%、10.93%，归母净利润分别为4.55/5.05/5.65亿元，同比增长10.91%、11.01%、11.90%[17] - 公司2026年预计营业收入将达到1328亿美元，较2023年增长34.7%[24] - 预计2026年净利润将达到565亿美元，较2023年增长37.8%[24] - ROE预计在2026年将保持在11.95%水平[24] 投资评级 - 公司给出的投资评级中，买入意味着预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[26]