市场表现 - A股主要股指在4月29日至4月30日当周上涨，科创50涨幅最大，达到2.02%[6] - 4月29日至4月30日当周申万一级行业中，房地产、家用电器、医药生物行业涨幅位居前列，分别上涨4.46%、3.87%、2.49%[7] - 两市日均交易额为11,259.98亿元，较上周提升31.77%[8] - 本周沪深两市A股市场资金流入5805.56亿元，大单净额BBD为-440.77亿元[11] - 北向资金当周净流入22.76亿元，周环比下跌91.18%[12] 市场分析 - 上证50动态市盈率历史分位最高，当前处于2010年以来约63.36%分位数水平[12] - 非银金融、煤炭、基础化工、建筑材料、汽车、房地产、钢铁行业市盈率超过历史50%分位数；社会服务、电力设备、计算机、轻工制造、建筑装饰、国防军工、环保行业则低于历史10%分位数[13] 宏观经济 - 美国4月季调后非农就业人口增17.5万人，预期增24.3万人；美联储主席鲍威尔表示再加息可能性不大，6月开始放缓缩表[14] - 政治局会议指出要坚持乘势而上，宏观调控避免前紧后松，重视政策的靠前发力及有效落实，预计经济回升向好态势将得到巩固和增强[15] 投资建议 - 建议关注设备更新及消费品以旧换新主线，关注替换需求较大的领域，抓紧构建房地产发展新模式，预计存量住房和增量住房差异化政策支持将出台[24] - 风险提示包括政策变动风险、企业盈利不及预期、经济数据不及预期[25] - 公司相对大盘涨幅15%以上时建议买入，5%至15%时建议增持[28]