报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司三大业务需求持续释放,带动收入稳健增长 [2] - 期间费用率上升影响盈利能力,非经常性收益减少影响短期业绩 [2] - 经营质量不断提升,合同负债维持高位 [3] - 星地两端产品谱系丰富,三线齐驱有望带动业绩高增 [4][5] - 我国核电发展缺口明显,国家"双碳"目标驱动叠加政策指引,核工业稳定增长 [5] 财务数据总结 - 2023年营业收入14.08亿元,同比增长4.45% [1] - 2023年归母净利润0.91亿元,同比增长4.97% [1] - 2023年毛利率为20.70%,较去年同期提升0.66pcts [2] - 2023年净利率为6.43%,较去年同期提升0.03pcts [2] - 2024Q1毛利率为26.01%,较去年同期提升3.66pcts [2] - 2024Q1净利率为4.82%,较去年同期提升0.50pcts [2] - 预计2024-2026年营收分别为15.21/17.16/20.06亿元,同比增长8.0%/12.8%/17.0% [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.05/1.25/1.58亿元,同比增长15.5%/19.5%/26.0% [7]