公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [50] 报告的核心观点 新能源汽车电力电子领军企业，收入持续增长 - 公司是新能源汽车电力电子领军企业，主要从事新能源汽车相关电力电子产品的研发、生产、销售和技术服务 [1][2] - 公司产品在功率密度、重量、体积、成本控制等核心指标中具有较强的竞争力，连年位居车载电源第三方供应商市场份额第一 [2] - 公司收入和利润持续高速增长，2019-2023年营业收入从7.29亿元增长至55.23亿元，复合增速为65.91%；归母净利润从0.34亿元增长至5.02亿元，复合增速为95.86% [24][25] 车载电源技术领先，800V+出海打开成长空间 - 公司创新性地将磁集成技术应用于车载电源集成产品，实现了车载充电机和车载DC/DC变换器的集成 [37] - 公司800V车载集成电源产品已获得小鹏汽车、理想汽车、岚图汽车等客户的定点，800V+出海为公司打开新成长空间 [3][41] - 公司电驱系列产品包括电机控制器、电驱三合一总成和电驱多合一总成，已实现量产并供货多家知名企业 [45] - 公司开发了支持40kW快速充电的液冷充电桩模块，2022年取得理想汽车等知名整车厂的定点合作项目 [4][46] 根据目录分别总结 1. 新能源汽车电力电子领军企业，收入持续增长 - 公司是新能源汽车电力电子领军企业，主要从事新能源汽车相关电力电子产品的研发、生产、销售和技术服务 [1][2] - 公司产品在功率密度、重量、体积、成本控制等核心指标中具有较强的竞争力，连年位居车载电源第三方供应商市场份额第一 [2] - 公司收入和利润持续高速增长，2019-2023年营业收入从7.29亿元增长至55.23亿元，复合增速为65.91%；归母净利润从0.34亿元增长至5.02亿元，复合增速为95.86% [24][25] 2. 车载电源技术领先，800V+出海打开成长空间 - 公司创新性地将磁集成技术应用于车载电源集成产品，实现了车载充电机和车载DC/DC变换器的集成 [37] - 公司800V车载集成电源产品已获得小鹏汽车、理想汽车、岚图汽车等客户的定点，800V+出海为公司打开新成长空间 [3][41] - 公司电驱系列产品包括电机控制器、电驱三合一总成和电驱多合一总成，已实现量产并供货多家知名企业 [45] - 公司开发了支持40kW快速充电的液冷充电桩模块，2022年取得理想汽车等知名整车厂的定点合作项目 [4][46]