报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2] 报告的核心观点 - 产品申报有序开展，研发管线稳步推进，医美产品销售延续增长，上调盈利预测 [1][2] - 2024年Q1公司业绩快速增长，各研发管线顺利推进，持续丰富产品线为业绩增长奠定基础 [10][15] - 公司实施高比例分红，股份回购有序推进 [16][23] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为31.21/36.82/44.33亿元，归母净利润分别为5.27/6.54/7.81亿元 [2] - 2024年Q1毛利率为69.21%，同比下降2.28pct；净利率为14.32%，同比基本持平；销售费用率为30.86%，同比下降1.92pct；管理费用率为12.77%，同比下降2.55pct；研发费用率为10.05%，同比提升1.28pct [10] - 2024年第一季度实现营业收入6.46亿元，同比增长5.68%；实现归母净利润9754.15万元，同比增长20.16%；实现扣非归母净利润9521.79万元，同比增长33.05% [15] 研发进展 - 疏水模注散光矫正非球面人工晶状体产品2024年2月进入注册申报阶段；创新眼内填充用生物凝胶产品2024年1月进入注册申报阶段；高透氧巩膜镜产品2024年2月进入临床试验申报阶段；医用交联几丁糖凝胶产品2024年2月进入临床试验阶段 [10] - 人工泪液产品“玻璃酸钠滴眼液”于2024年3月获批 [15] 利润分配与股份回购 - 2023年度拟每10股派发现金红利10.00元（含税），每10股转增4股 [16] - 截至2024年3月31日，已累计回购A股股份134.68万股，占公司总股本0.80% [16] 资产负债表 - 2022 - 2026E货币资金分别为25.4459/27.4068/32.2244/39.4621/45.7726亿元等多项资产负债数据 [4] 利润表 - 2022 - 2026E销售费用分别为6.7953/8.1451/8.6284/9.8679/11.8793亿元等多项利润表数据 [14] 现金流量表 - 2022 - 2026E净利润分别为1.9033/4.1227/5.2674/6.5370/7.8110亿元等多项现金流量表数据 [19] 财务数据和估值 - 2022 - 2026E营业收入分别为21.3028/26.5404/31.2057/36.8206/44.3256亿元等多项财务数据和估值指标 [24]