报告公司投资评级 公司维持增持评级[4] 报告的核心观点 1) 2023年业绩表现亮眼,持续分红回馈股东[2] 2) 公司经营性现金流大幅改善,费用率略有下降[2] 3) 公司推出未来三年股东回报规划,分红率较高[2] 4) 公司回购股份,彰显对未来发展前景的信心[3] 5) 公司积极进军市场空间更大的铝合金窗,有望打开第二成长曲线[4] 公司财务指标总结 1) 2023年营业收入9.40亿元,同比增长5.94%[2] 2) 2023年归母净利润1.46亿元,同比增长35.21%[2] 3) 2023年毛利率/净利率分别为36.19%/15.53%,同比分别增长2.85/3.36pct[2] 4) 预计2024~2026年归母净利润分别为1.71、2.08、2.48亿元,同比分别增长17%、21%、19%[4]