报告的核心观点 - 本周通信行业出现回调,但整体市场涨势趋缓,通信产业多事件持续催化,看好全板块投资机会 [1][2] - 国产大模型DeepSeek-V2性能领先,定价仅为GPT-4-Turbo的近百分之一,建议关注国产大模型和算力租赁公司 [2] - 上海推进数据中心绿色低碳改造,要求新建PUE不高于1.25,建议关注液冷和国产算力公司 [2] - 腾讯在韶关投资50亿元建设算力中心,建设约3万个标准机柜,建议关注算力服务器和液冷公司 [2][3] - 甘肃印发算力基础设施发展规划,2026年算力规模将超30EFLOPS,建议关注算力服务器和算力基础设施公司 [2][3] - 量子信息位列第二批中央企业原创技术策源地布局建设,建议关注三大运营商和国盾量子 [4] - 我国首颗中轨宽带通信卫星智慧天网一号01星成功发射,建议关注卫星互联网公司 [5] - 中国电信在香港首发手机直连卫星业务,建议关注三大运营商和终端直连卫星公司 [6] - 工信部明确UWB频率范围,为中频段5G/6G发展让路,建议关注三大运营商和通信设备商 [7] 报告内容总结 1. 本周回顾 - 本周通信(中信)指数下跌2.71%,同期大盘上涨,其中卫星导航表现最佳,光模块相对弱势 [1] - 通信行业出现回调,AI算力指数和东数西算指数也有所下跌,我们认为A股市场涨势趋缓 [2] - 通信产业多事件持续催化,看好全板块投资机会 [2] 2. 季度专题(算力-大模型) - 幻方发布全球最强MoE模型DeepSeek-V2,性能领先,定价仅为GPT-4-Turbo的近百分之一,建议关注国产大模型和算力租赁公司 [2] - 上海推进数据中心绿色低碳改造,要求新建PUE不高于1.25,建议关注液冷和国产算力公司 [2] - 腾讯在韶关投资50亿元建设算力中心,建设约3万个标准机柜,建议关注算力服务器和液冷公司 [2][3] - 甘肃印发算力基础设施发展规划,2026年算力规模将超30EFLOPS,建议关注算力服务器和算力基础设施公司 [2][3] 3. 行业重点新闻 - 量子信息位列第二批中央企业原创技术策源地布局建设,建议关注三大运营商和国盾量子 [4] - 我国首颗中轨宽带通信卫星智慧天网一号01星成功发射,建议关注卫星互联网公司 [5] - 中国电信在香港首发手机直连卫星业务,建议关注三大运营商和终端直连卫星公司 [6] - 工信部明确UWB频率范围,为中频段5G/6G发展让路,建议关注三大运营商和通信设备商 [7]