投资评级 - 报告对洁美科技的投资评级为"买入"（维持）[19] 核心观点 - 2023年公司实现营收15.72亿元，同比增长20.83%；归母净利润2.56亿元，同比增长54.11%；扣非归母净利润2.55亿元，同比增长73.18%[19] - 2023年公司毛利率达35.82%，同比提升6.37个百分点；净利率达16.26%，同比提升3.51个百分点[19] - 1Q24公司营收3.63亿元，同比增长17.87%；归母净利润0.53亿元，同比增长69.19%；扣非归母净利润0.53亿元，同比增长70.39%[19] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.2亿元、4.2亿元、5.6亿元，对应PE分别为28倍、21倍、16倍[19] 财务表现 - 2023年营业总收入15.72亿元，同比增长20.8%；2024E预计19.67亿元，同比增长25.1%[12] - 2023年归母净利润2.56亿元，同比增长54.1%；2024E预计3.2亿元，同比增长25.0%[12] - 2023年毛利率35.8%，2024E预计36.5%；2023年ROE 8.6%，2024E预计10.0%[12] - 2023年每股收益0.59元，2024E预计0.74元[12] 业务发展 - 中高端MLCC离型膜放量可期，韩日系大客户推进顺利，预计2H24逐步起量[19] - 广东肇庆离型膜产能提升至2亿平米，第一条线2023年底试生产，第二条线安装中[19] - 纸质载带海外布局持续推进，马来西亚设厂，菲律宾设立全资子公司[19] - 高端塑料载带出货量稳步提升，新增精密小尺寸产品生产设备和滚轮机生产线[19] 市场表现 - 2024年5月10日收盘价20.66元，一年内最高30.45元，最低16.6元[6] - 流通A股市值82.54亿元，市净率3.0倍[6] - 2023年3月31日每股净资产6.92元，资产负债率43.86%[17]