宏观政策与地产 - 全国除6个一线及部分城市外已全面放开地产限购，旨在加速库存去化[10][39][48] - 2024年2月房地产库存面积达7.6亿平方米，刷新历史新高[39][50] - 居民资产负债表受损，储蓄率高企，主动缩表意愿强烈，地产政策效果待观察[10][26][39][52] 行业监管与产业 - 工信部引导锂电池企业减少单纯产能扩张，要求产能利用率不低于50%，研发费用率不低于3%[15][32][61] - 锂电上市公司研发支出占比三年均值为5.4%，新规对尾部公司压力较大[15][61] 金融市场与资产表现 - 债市多空因素交织：CPI有望平缓上升、理财资金回流构成利好；地产政策与特别国债供给构成利空，预计维持震荡[3][16] - 本周（5月6日-12日）全球股市：德国DAX涨4.3%，法国CAC40涨3.3%，英国富时100涨2.7%；标普500涨1.9%；恒生指数涨2.6%，上证指数涨1.6%[5][82] - A/H股溢价率降至137.3%，农林牧渔、电子等行业溢价率较高，分别达465.8%和205.0%[11][73][101] - 若港股通股息红利税（目前20%）下调，将对高分红A/H股构成利好[11][98] 大宗商品与通胀 - 年初至今大宗商品涨幅：NYBOT可可涨108%（最高涨168%），CME瘦肉猪涨50%，NYMEX汽油涨19%，铜、白银、黄金、原油涨幅均超10%[11][78][130] - IMF预计全球通胀从2023年的6.8%降至2024年的5.9%和2025年的4.5%，通胀高峰已过[12][80] - 红海危机致欧线集运价格大涨，5月集运指数期货突破3000元/吨，波罗的海干散货指数突破2200点[11][76][105] 人工智能与科技 - 通义千问2.5版本得分追平GPT-4 Turbo，理解、推理等能力显著提升[11][36][88] - 2022年全球AI专利中国占61.13%，美国占20.9%[11][69][91] - 2023年显著机器学习模型数量：美国61个，中国15个，法国8个[11][68][92]