市场表现 - 上周股指表现良好，上证指数上涨1.60%[6] - 沪深两市日均成交额为9498.37亿，较前一周下降15.26%[6] - 美元兑人民币收盘点位为7.2246，跌幅为0.23%[6] - ICE轻质低硫原油连续上涨0.08%[6] - COMEX黄金上涨2.53%[6] 经济数据 - 中国出口数据表现良好，4月份出口同比上涨5.1%[1] - 美国进入补库存周期，预计补库存力度可能中等偏弱[1] - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] - 中国经济复苏预期升温，支撑A股指数上行[8] - 中国出口数据好于预期，4月出口同比增长5.1%[8] 投资机会 - A股市场将迎来配置机会，后续权益市场将更专注高景气赛道[3] - 可适当提高风险偏好，关注TMT板块、新质生产力、出口产业链和资源板块[3] - 风险提示包括宏观经济下行、欧美银行风险、海外市场波动和中美关系恶化[3] - 韧性较强的出口产业链仍有投资机会[8] - 轻工纺织、船舶、工程机械等出口确定性较高，但新能源板块出口可能面临海外外贸政策扰动[9] 财经数据 - 4月份CPI同比上涨0.3%，高于市场预期0.2%[9] - PPI同比下降2.5%，略低于市场预期的-2.33%[9] - 央行发布《2024年第一季度中国货币政策执行报告》，维持了“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效”的货币政策总基调[9] - 4月金融数据呈现高质量发展特征，社融增量为-1987亿元，同比少增1.42万亿元[9] - 地产政策从需求端转向供给端，政策调整重点进一步从“需求端”转向“供给端”[11] 股市估值 - 截止目前，上证指数市盈率估值为13.81倍，市净率估值为1.26倍，处于历史后24.93%和2.56%分位[16] - 科创50指数市盈率估值为44.96倍，市净率估值为3.34倍，处于历史后46.06%和2.47%分位[16] - 创业板指数市盈率估值为28.88倍，市净率估值为3.61倍，处于历史后4.83%和14.33%分位[16] - 万得全A市盈率估值为17.37倍，市净率估值为1.46倍，处于历史后27.91%和1.97%分位[16] - 北证50指数市盈率估值为32.49倍，市净率估值为2.56倍，处于历史后98.37%和34.49%分位[16]