报告的核心观点 - 苹果发布新款iPad Pro，搭载M4芯片，M4芯片采用第二代3纳米制程工艺打造，总计集成280亿只晶体管，是Apple迄今最强大的神经网络引擎，运算速度最高可达每秒38万亿次 [1] - AI投资热潮下，各大科技巨头积极将AI大模型应用在手机、PC、可穿戴设备等终端，AI PC、AI手机、智能眼镜和边缘侧AI渗透有望加速 [1] - 半导体自主可控重要性持续凸显，今明年晶圆厂存储厂保持有序扩产，国产化进展仍在加速 [16] - 全球智能机+笔电市场需求逐渐回暖，消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，MR是下一轮行情主线 [19] 行业新闻总结 半导体 - 2024年1季度中国集成电路产量981亿块，同比增长40% [9] - AMD在服务器市场营收份额达33%，创新高 [9] - 前4个月我国出口集成电路3552.4亿元，同比增长23.5% [10] - 2024年1季度全球半导体行业收入达1377亿美元，同比增长15.2% [10][11] AI、物联网、汽车电子 - 阿里云发布通义千问2.5大模型，称多项能力赶超GPT-4 [11] - 联发科发布天玑9300+芯片，支持生成式AI能力 [12] 创新电子&智能穿戴 - 苹果获得可扩展智能戒指专利，可与VR头显配合使用 [13] - Steam平台VR用户数量稳步增长，已超过MacOS用户 [13] 手机&5G - 苹果中国3月iPhone出货量增长12% [14] - 2024年3月国内智能手机出货量2021.8万部，同比下降6.2% [14] LCD、LED - 苹果新iPad Pro采用双层串联OLED显示屏 [14] - 预计2024年OLED面板出货量同比增长123% [15] 行业投资策略 - 推荐关注电芯龙头珠海冠宇、深耕智能物联领域的海康威视等 [15] - 建议关注服务器ODM龙头工业富联、AI芯片设计厂商寒武纪-U等 [15][16] - 建议关注被动元器件、存储、封测等受益于行业复苏的相关公司 [17][18] - 推荐消费电子龙头如立讯精密、鹏鼎控股等 [19] 风险提示 1. 行业景气度下滑 [20] 2. 行业制造管理成本上升 [20]