报告的核心观点 - AI应用加速发展进一步拉动算力基础设施需求,运营商等高股息红利资产对板块股价形成支撑,传统下游需求持续修复驱动通信应用等顺周期板块业绩释放,通信行业迎配置良机[11][17] - OpenAI即将召开发布会,有望展示更多AI应用端进展[12] - DeepSeek模型进展明显降低AI推理成本,有望推动应用生态加速[13][14] 报告内容总结 行业动态 - OpenAI计划公布人工智能搜索引擎[21] - 中国移动通信用电力电缆产品第二批集采,亨通、通鼎、中天等5家中标[21] - 黄仁勋将在COMPUTEX 2024开幕前发表主题演讲[21] - 腾讯粤港澳大湾区算力中心落户韶关[21] - 中国电信在香港首发手机直连卫星业务[21] - 全球光模块市场预计未来5年将以15%的复合年增长率增长[21] 行业数据 - 2023年通信行业整体收入24477.26亿元,同比增长6.25%;全年净利润2068.64亿元,同比增加7.21%[15] - 2024年一季度,通信行业整体收入6265.19亿元,同比增长4.82%;归母净利润501.36亿元,同比增长7.68%[16] 投资建议 - 周重点推荐:新易盛、中际旭创、天孚通信、亿联网络[20] 风险提示 - 国际关系紧张;产品升级进度不及预期;市场竞争加剧[24]