报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2022-2026年营业收入将从84亿元增长至315亿元,年复合增长率为53.7% [2] - 公司2022-2026年归属母公司净利润将从0.59亿元增长至5.65亿元,年复合增长率为81.2% [2] - 公司2022-2026年EBITDA将从4.67亿元增长至17.34亿元,年复合增长率为32.8% [2] - 公司2022-2026年ROIC将从-3.9%提升至44.2% [2] 财务数据总结 收入和利润 - 公司2022年营业收入84亿元,2023年增长至160亿元,增长率91.1% [2] - 公司2022年归属母公司净利润0.59亿元,2023年增长至1.58亿元,增长率165.9% [2] - 公司2022年EBITDA4.67亿元,2023年增长至5.38亿元,增长率15.4% [2] 盈利能力 - 公司2022年毛利率6.5%,2023年提升至9.1%,2024-2026年维持在9.3%-9.5% [2] - 公司2022年净利率0.7%,2023年提升至1.0%,2024-2026年提升至1.1%-1.8% [2] - 公司2022年ROE2.6%,2023年提升至6.5%,2024-2026年进一步提升至10.5%-15.2% [2] - 公司2022年ROIC为-3.9%,2023年提升至13.3%,2024-2026年进一步提升至28.3%-44.2% [2] 估值 - 公司2022年P/E为236倍,2023年下降至89倍,2024-2026年进一步下降至25-49倍 [2] - 公司2022年P/S为2倍,2023年下降至1倍,2024-2026年维持在0-1倍 [2] - 公司2022年P/B为6倍,2023年维持6倍,2024-2026年下降至4-5倍 [2]