行业投资评级 - 国防军工行业平均PE处于历史低位水平，长期投资价值已经开始显现 [13] - 军工行业有望迎来业绩改善的确定性拐点 [13] - 新材料产业将成为区域经济增长的"加速器" [14] - 有色金属行业一季度快速增长，各品种均呈现上涨趋势 [7][14] 核心观点 - 信息化支援部队组建加速国防信息化建设进程，相关标的业绩拐点确定性较强 [5][13] - 低空经济处在"政策大力推动"和"商业化进程加速"双重阶段，未来几年是黄金发展期 [4][36] - 核电复苏趋势强劲，预计2035年核能发电量占比达10%（2022年基数约5%） [6][47] - 国产大飞机C919再获南航百架订单，未来20年中国将接收民航客机9084架价值超9万亿 [38][39] - 有色金属价格震荡上行，受益于宏观预期及供需面变化 [7][41] 板块行情总结 - 4月国防军工板块下跌1.99%，申万一级行业中排名第25位 [2][16] - 国元新材料板块上涨1.62%，申万一级行业中排名第10位 [16] - 军工细分领域中航空领域表现最好（涨幅2.83%），军用材料领域最差（跌幅-4.40%） [2][19] - 军工电子板块下半月领跑回升，拉动整体板块阶段性上涨 [3][16] 重点板块推荐 国防信息化 - 信息支援部队成立推动电子对抗、军工数据链等板块建设 [33] - 建议关注军工通信（中航光电、七一二）及军工电子（紫光国微、睿创微纳） [13][36] 低空经济 - 预测2030年低空经济规模达2万亿元 [36] - 2023年底通航企业数量、航空器注册量及飞行小时持续增长 [36] - 建议关注中信海直、四川九洲等拥有技术积累的公司 [13][36] 大飞机产业链 - C919累计订单达300架（国航100架+南航100架） [38] - 民机批产上量将重塑航空产业竞争格局 [39] - 建议关注三角防务、中航西飞等配套企业 [13] 有色金属 - 一季度十种有色金属产量1945万吨同比增长7% [41] - 铜价突破2万元/吨，铝价站上2万元/吨大关 [41][42] - 建议关注广晟有色、锡业股份等资源企业 [14] 核电产业 - 2023年新开工核电机组5台，工程建设投资949亿元创近五年新高 [47] - 2024年1-3月核电发电量1040.31亿千瓦时同比上升0.68% [49] - 建议关注久立特材、中国核电等产业链公司 [14] 行业动态 - 海南"卫星超级工厂"预计年产量1000颗卫星 [50] - 碳-14同位素实现国产化突破，打破进口依赖 [59] - 上海石化48K碳纤维用于制造全球最长陆上风电叶片（131米） [61] - 国家电投启动5000亿元清洁能源项目，装机规模超8000万千瓦 [60]