报告的核心观点 - 政府预算有望好转,超长期特别国债将在5-11月集中发行,设备更新贷款财政贴息政策资金加紧落实 [1][2] - 信创加大资金支持,包括超长期特别国债、科技创新和技术改造再贷款、财政预算安排等 [2] - 信创相关政策持续发力,安全可靠标准有望加速出台 [3] - 党政、行业信创替代需求持续释放 [4] 报告内容总结 政策支持 1) 财政政策持续发力,超长期特别国债将在5-11月集中发行 [1] 2) 设备更新贷款财政贴息政策资金加紧落实 [1] 3) 超长期特别国债重点聚焦加快实现高水平科技自立自强等方面的重点任务 [2] 4) 科技创新和技术改造再贷款,额度5000亿元,利率1.75% [2] 5) 2024年中央财政涉及突破核心技术、推动高水平科技自立自强的科技经费4688亿元 [2] 标准法规 1) 安全可靠标准有望加速出台,多地将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求 [3] 市场需求 1) 党政及医疗、交通、金融、能源、教育等行业的信创大单持续落地 [4] 投资建议 1) 重点关注基础软硬件相关标的,如中国长城、中国软件、金山办公等 [5] 2) 关注行业信创相关标的,如顶点软件、致远互联、普联软件等 [5] 风险提示 1) 相关政策落地不及预期 2) 政府预算支持不及预期 3) 中美博弈的风险 [6]