报告的核心观点 - 近期以来,AI重大利好密集释放,行业积极变化涌现,传媒作为AI应用主阵地,将持续引领2024年投资主线[3][10][11] - 大模型侧,在海外OpenAI公布了新旗舰模型"GPT-4o",在文本、推理和编码智能方面实现了GPT-4 Turbo级别的性能,同时在多语言、音频和视觉功能上实现突破;谷歌发布了全新的AI代理（Agent）产品Project Astra,可实现跨文本、音频、视频多模态的实时推理行为;在国内,字节跳动旗下的火山引擎第一次正式亮相了豆包大模型家族,日均处理文本量高达1200亿Tokens,生成3000万张图片[3][10][11] - AI应用场景侧,抖音电商正在测试首款面向C端的AI电商服务"AI购物小助手",基于豆包大模型,目标是通过AI技术提升用户购买体验以及业务效率[12] 根据目录分别进行总结 1. 行业一周表现回顾及动态跟踪 - 2024年5月10日至5月17日,申万传媒板块涨跌幅为-0.57%,相较于沪深300跑输0.89pct,相较于创业板指跑赢0.13pct[9] - 申万传媒二级行业中,涨幅居前的三大板块为数字媒体、广告营销、电视广播Ⅱ[9] 2. 投资观点 2.1 传媒行业核心观点 - 近期以来,AI重大利好密集释放,行业积极变化涌现,传媒作为AI应用主阵地,将持续引领2024年投资主线[3][10][11][12] - 大模型侧,在海外OpenAI公布了新旗舰模型"GPT-4o",在文本、推理和编码智能方面实现了GPT-4 Turbo级别的性能,同时在多语言、音频和视觉功能上实现突破;谷歌发布了全新的AI代理（Agent）产品Project Astra,可实现跨文本、音频、视频多模态的实时推理行为;在国内,字节跳动旗下的火山引擎第一次正式亮相了豆包大模型家族,日均处理文本量高达1200亿Tokens,生成3000万张图片[3][10][11] - AI应用场景侧,抖音电商正在测试首款面向C端的AI电商服务"AI购物小助手",基于豆包大模型,目标是通过AI技术提升用户购买体验以及业务效率[12] 2.2 传媒重要子板块及重点标的观点 - 影视板块:2024年元旦档、春节档及清明档均刷新相应档期票房最高记录,影片供给水平及观众观影情绪持续上升,加之AI多模态工具迭代的长期赋能,推荐上海电影、光线传媒、万达电影、华策影视等[16][17][29] - AI应用:大模型、多模态等AI应用不断突破,推荐恺英网络、上海电影、光线传媒、华策影视、盛天网络、芒果超媒等,建议关注巨人网络、百纳千成、掌阅科技、慈文传媒等[18][19] - 游戏板块:2023年12月以来版号连续超预期下发,加之AI对游戏降本增效持续赋能,推荐恺英网络、姚记科技、吉比特、三七互娱、完美世界、盛天网络等,建议关注神州泰岳及巨人网络等[20][21][22][23][24] 3. 传媒重要数据跟踪 3.1 游戏版号及游戏产品表现跟踪 - 2020年至2024年5月17日共审批3870款国内游戏,361款进口游戏[34] - 重点公司核心游戏流水变动趋势:三七互娱、恺英网络、吉比特、世纪华通、巨人网络、完美世界、宝通科技、姚记科技等[35][36] 3.2 骨朵综艺数据周统计 - 本期(2024年5月13日至2024年5月17日)腾讯视频、芒果TV整体表现优秀,占市场头部地位[37] 3.3 骨朵剧集数据周统计 - 本期(2024年5月13日至5月17日)爱奇艺表现优秀,占市场头部地位[39][40][41] 4. 传媒大事件 - OpenAI公布了新旗舰模型"GPT-4o",在文本、推理和编码智能方面实现了GPT-4 Turbo级别的性能,同时在多语言、音频和视觉功能上实现突破[42][43] - 谷歌发布了全新的AI代理（Agent）产品Project Astra,可实现跨文本、音频、视频多模态的实时推理行为[44][45][46] - 微博已将大模型技术应用于AI评论、AI明星陪聊、虚拟角色账号、星座大模型、信息流广告创意生成等场景[47][48] 5. 风险提示 - 政策监管趋严风险,游戏版号进展低于预期,影视剧播出效果低于预期,宏观经济波动等[49]