报告的核心观点 - 1.6T光模块格局变化整体利好国内供应商,份额均有提升趋势,当前位置显著低估 [9][10] - 铜连接标的股价表现强势,符合此前对板块判断,后续重点跟踪订单落地 [9] - 英伟达下周发布财报,市场更为关注下一季度业绩指引 [11] - OpenAI、Google相继发布新型AI大模型,再次驱动多模态应用发展,AI竞赛持续下光模块、交换机等核心硬件基础设施环节有望持续受益 [10] - 1.6T光模块产业加速发展,格局变化下国内头部公司有望持续受益 [10] 报告内容总结 周观投资 - 1.6T光模块格局变化整体利好国内供应商,份额均有提升趋势,当前位置显著低估 [9][10] - 铜连接标的股价表现强势,符合此前对板块判断,后续重点跟踪订单落地 [9] - 英伟达下周发布财报,市场更为关注下一季度业绩指引 [11] 行业动态 - OpenAI、Google相继发布新型AI大模型,再次驱动多模态应用发展,AI竞赛持续下光模块、交换机等核心硬件基础设施环节有望持续受益 [10] - 1.6T光模块产业加速发展,格局变化下国内头部公司有望持续受益 [10] - 软银集团将向"AI革命"投资10万亿日元 [12] - 中国移动高铁天线产品集采:华为收获第一份额,共6家中标 [12] - 字节跳动发布豆包大模型,主力模型价格低于行业99.3% [12] - OpenAI发布全新旗舰生成式AI模型GPT-4o [12] - 中国移动AI服务器集采落地:昆仑技术、华鲲振宇等7家厂商入围 [12] - 谷歌I/O大会正式召开 [12] 大事提示 - 5月20日-5月26日通信行业上市公司大事提示 [13][14] 风险提示 - 国际关系紧张 - 产品升级进度不及预期 - 市场竞争加剧 [14]