报告的核心观点 - 光伏板块:硅料、硅片价格继续下降,电池、组件短期盈利提升[1][2][3][4] - 风电板块:陆上风电机组招标规模保持高景气,关注各地海风项目开工进程[4][6][7] - 建议关注:TOPCon浆料龙头帝科股份、海工设备龙头大金重工、海缆龙头东方电缆[14][16][18] 根据目录分别总结 1. 光伏板块 1) 硅料价格下降,国内多晶硅企业检修计划带来产量减量,预计本月产量回落至18万吨[1][2] 2) 硅片价格下降,头部企业和一体化企业大幅降低开工率[2] 3) 电池片价格下降,TOPCon与PERC电池价差持续收窄,电池厂家为去库存有降价预期[2][3] 4) 组件价格下降,国内市场为主,海外需求平淡,部分组件企业计划小幅下调排产[2][3] 5) 建议关注帝科股份,TOPCon浆料龙头,预计出货占比中TOPCon达50%以上,盈利能力有望提升[14] 2. 风电板块 1) 陆上风电机组招标规模约950MW,含塔筒平均中标价2218元/kW,不含塔筒平均1536元/kW[4][16] 2) 山东省新能源规划目标提升,2024年风电装机达27GW,2025年达30GW,政策支持行业高景气[6] 3) 海上风电项目建设持续推进,2024年一季度全国开工规模约13GW,有望带动相关零部件企业[7][8] 4) 建议关注大金重工、东方电缆,分别为海工设备和海缆龙头,有望受益于海外海上风电高速发展[18] 风险提示 1) 全球宏观经济波动风险[43] 2) 上游原材料价格波动风险[43] 3) 风光装机不及预期风险[43]