报告的核心观点 - 地产政策进一步加码,市场信心筑底修复[10][11] - 浆价维持高位,纸价环比承压[12][13] - 出口企业收入受益于客户补库订单&终端需求复苏&跨境电商放量,但利润增速放缓[14] - 塑料包装、纸包装、金属包装行业竞争格局优化[15][16] - 个护行业整体表现偏淡,但有望迎来更好表现[16] 行业研究总结 家居板块 1) 地产需求端及供给端利好政策陆续出台,带动C端定制和软体等相关需求[10][11] 2) 地产供给端政府收储后建设保障房或公共租赁住房,B端业务有望率先被拉动[11] 3) 建议关注B端占比较高的江山欧派、业绩稳健的志邦家居、增速确定性高的索菲亚和顾家家居等标的[11] 造纸板块 1) 浆价维持高位,有望开启新一轮浆纸同涨行情,看好太阳纸业[12][13] 2) 纸价环比承压,但市场仍关注股息率较高、业绩稳健的标的,建议关注华旺科技[13] 出口板块 1) 出口企业收入受益于客户补库订单&终端需求复苏&跨境电商放量,但利润增速放缓[14] 2) 建议关注前期回撤大且业绩预期持续正向的出口标的,如匠心家居、致欧科技[14] 包装板块 1) 塑料包装:推荐业绩稳增长&高分红的永新股份[15] 2) 纸包装:推荐3C包装龙头裕同科技[15] 3) 金属包装:推荐奥瑞金,建议关注昇兴股份[15] 个护板块 1) 4月行业整体表现偏淡,但下周各电商平台618大促有望迎来更好表现[16] 2) 建议关注百亚股份、恒安国际、豪悦护理等标的[16]