报告的核心观点 - 新一期安可测评结果公布 [1][2] - 安可测评分类等级拆分为Ⅰ级和Ⅱ级 [2] - 多家国产CPU和操作系统产品入围安可测评 [2][3] - 安可测评结果将成为下游客户选择信创产品的重要参考标准 [4] - 2025年和2027年或为信创替代的关键时间节点,信创订单有望在前两年释放 [5] 报告内容总结 国产CPU安可测评结果 - 飞腾、龙芯、海光、华为海思等多家企业的CPU产品入围Ⅱ级安可测评 [8] - 龙芯、申威、兆芯等企业的CPU产品入围Ⅰ级安可测评 [8] 国产桌面操作系统安可测评结果 - 中科方德、统信软件、麒麟软件等企业的桌面操作系统产品入围Ⅰ级安可测评 [8] 国产服务器操作系统安可测评结果 - 华为云、阿里云、腾讯云、中兴通讯等企业的服务器操作系统产品入围Ⅰ级安可测评 [8][9] 投资建议 - 安可测评结果将成为下游客户选择信创产品的重要参考,通过测评的厂商将具备先发优势 [4] - 考虑到2025年和2027年为信创替代的关键时间节点,在前两年信创需求偏弱的背景下,信创订单有望迎来释放 [5] - 建议关注海光信息、龙芯中科、中国软件、金山办公等相关公司 [5] 风险提示 - 宏观环境风险、知识产权风险、研发进度不及预期风险、生态开拓不及预期风险、供应链风险 [6]