报告行业投资评级 报告给出了行业的"增持"评级。[1] 报告的核心观点 NAND - NAND 颗粒价格相对平稳,Q2合约价格预计将上涨15-20%。[1] - 铠侠24Q1扭亏为盈,产品价格环比上涨16%-19%。[1] - 铠侠认为NAND供需平衡持续改善,价格或将不断上涨。[1] DRAM - DRAM颗粒价格小幅波动,Q2合约价格预计将上涨13-18%。[1] - HBM方面,买家倾向于提前备货,以应对Q3可能出现的供应短缺。[1] HBM - SK海力士与台积电已敲定下一代HBM的合作量产计划,由台积电负责前端工艺,SK海力士负责后端工艺。[6][7] - 业界预测SK海力士将通过台积电7nm制程制造HBM4基片。[1] 市场端 - 嵌入式存储价格整体相对稳定,部分原厂资源价格呈缓慢上涨趋势。[1] - 消费类SSD市场需求持续疲软,价格小幅下调。[1] 投资建议 - 看好受益于先进算力芯片发展的HBM产业链,如赛腾股份、壹石通等。[2] - 看好存储芯片产业链的复苏,如东芯股份、恒烁股份等。[2]