报告的核心观点 - 2024年5月6日-5月17日,申万半导体指数下跌2.43%,表现较为平淡[8] - 消费电子市场需求复苏趋势渐显,IDC数据显示2024年Q1全球PC出货量、智能手机出货量、TWS市场、平板出货量均呈现同比增长[8] - 存储市场中不同产品价格走势分化,HBM、DDR5等渠道价格坚挺,DDR4及DDR3产品价格震荡[3][12] - 上游存储颗粒企业涨价决心坚定,DDR5和DDR4供给相对有限,价格持续上涨[12] - 消费级SSD市场价格微幅下跌,企业级SSD价格依旧坚挺[12][13] - AI大模型持续优化及多样化应用将推动算力需求增长,利好半导体硬件市场[36] - 传统消费电子领域复苏在望,上游企业库存去化成效显著[36] - 晶圆代工行业竞争加剧,2024年上半年价格预计位于低位,利好上游IC设计企业[36] 报告内容总结 行业表现 - 2024年5月6日-5月17日,申万半导体指数下跌2.43%,表现较为平淡[8] - 费城半导体指数和台湾半导体指数双双上涨,分别涨幅3.37%和3.61%[11] - 个股方面,44家上涨,109家下跌,涨幅前五和跌幅前五如表2所示[9][10] 需求情况 - 消费电子市场需求复苏趋势渐显,IDC数据显示2024年Q1全球PC出货量、智能手机出货量、TWS市场、平板出货量均呈现同比增长[8] - 集成电路封测、数字芯片设计、半导体材料等板块近期表现较弱[9] 存储市场 - 存储市场中不同产品价格走势分化,HBM、DDR5等渠道价格坚挺,DDR4及DDR3产品价格震荡[3][12] - 上游存储颗粒企业涨价决心坚定,DDR5和DDR4供给相对有限,价格持续上涨[12] - 消费级SSD市场价格微幅下跌,企业级SSD价格依旧坚挺[12][13] 行业动态 - AI大模型持续优化及多样化应用将推动算力需求增长,利好半导体硬件市场[36] - 传统消费电子领域复苏在望,上游企业库存去化成效显著[36] - 晶圆代工行业竞争加剧,2024年上半年价格预计位于低位,利好上游IC设计企业[36] 风险提示 - 下游市场需求不足 - 研发进展不及预期 - 宏观政策变化不及预期[37]