报告行业投资评级 - 报告维持申万电子行业"领先大市"的投资评级 [16] 报告的核心观点 行情回顾 - 申万电子指数上涨6.68%，涨幅排名第9 [16] - 申万电子三级行业中，印制电路板上涨13.26%，涨幅排名第1 [16][17] - 个股方面，生益电子、景旺电子等涨幅靠前 [18] - 申万电子整体法PE-TTM为35倍，中位数法PE-TTM为46倍，估值处于历史较低水平 [19] 行业景气度 - 半导体市场2024年有望反弹，WSTS预测增长13.1% [20][21] - PCB市场2023-2028年有望保持5.4%的复合增速 [22][23][24] - 其中封装基板、高多层板及HDI板增速较快 [25] - 服务器/数据存储及汽车领域为PCB应用增长主力 [26] 下游需求 - 手机市场有望复苏，中国4月智能手机产量同比增长5.2% [33][34] - PC市场有所改善，华硕&宏碁4月营收同比增长32% [35][36] - 新能源汽车持续增长，4月销量同比增33.6% [37][38] 原材料跟踪 - 铜价震荡上行，5月17日录得10398美元/吨 [41][42][43] - 环氧树脂价格维持低位 [43] - 覆铜板进出口数量及金额均有较大增长 [44][45] 台湾行业动态 - 台湾PCB厂4月营收同比增18.1%，呈现复苏态势 [48][49] - 服务器相关多层板、HDI板企业业绩良好 [49][50] - FPC板企业如臻鼎、耀华4月营收同比大增 [50] 公司动态 - 沪电股份一季度业绩大幅增长 [57] - 生益电子一季度扭亏为盈 [57][58] - 鹏鼎控股4月营收同比增长52.21% [58] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 申万电子指数和个股整体表现良好，估值处于历史较低水平 [16][17][18][19] 行业景气度 - 半导体和PCB市场有望在2024年实现温和复苏 [20][21][22][23][24][25][26] 下游需求 - 手机、PC和新能源汽车等下游应用领域需求有所改善 [33][34][35][36][37][38] 原材料跟踪 - 主要原材料铜价和环氧树脂价格走势较为平稳 [41][42][43][44][45] 台湾行业动态 - 台湾PCB行业整体呈现复苏态势，服务器和FPC板细分市场表现亮眼 [48][49][50] 公司动态 - 行业龙头企业如沪电股份、生益电子和鹏鼎控股业绩表现良好 [57][58]