核心观点 - 短期股指延续宽幅震荡，需关注成交量和人气指数动向，把握市场节奏高抛低吸，严格控制仓位精选个股操作；市场政策底基本确立，但受多种因素影响，做多信心不足，呈现板块轮动的结构性行情特征 [3][6][8] 市场走势分析 - 新年伊始股指加速震荡下行，几大指数创新低，春节前在利好政策下报复性上涨，五一节前突破整理平台，上周先抑后扬，周一开始回升，周二震荡调整 [3] - 周二沪深股指缩量震荡调整，资源板块退潮，银行和地产抗跌，汽车整车异动但跟随意愿有限，空方主导，板块热点分化，个股跌多涨少 [6] 政策与市场信心 - 政策面暖风频吹，央行、证监会等部门出台措施稳市场、稳信心，减少做空力量，缓解投资者崩溃情绪，市场政策底基本确立 [6] - 春节至今股指报复性上涨收复失地，投资者信心开始恢复，但因前期下挫信心尽失，做多信心仍不足 [6] 国际形势影响 - 俄乌战争升级、半岛和南海局势对峙、巴以冲突外溢使市场不确定性增加，影响资本市场 [6] - 美国打压中国、欧美限制政策扰乱全球产业链和供应链，全球去美元化浪潮兴起，经济形势严峻复杂 [6] 美联储动态 - 美联储主席鲍威尔表态显示年内降息延后大概率事件，美国经济面临挑战和银行流动性威胁 [8] 全球经济形势 - 全球经济下行，欧洲担忧经济滞涨和衰退，美国下半年降息概率预期回升，美债市场震荡，美元振幅加大，非美货币汇率波动加剧，黄金价格创新高后波动加大，原油及大宗原材料价格跌宕起伏 [8] 国内市场资金面 - 注册制下壳资源价值下降，产业资本减持意愿不减，国内稳健政策难激发做多信心，南向资金流出，市场资金供求失衡，以存量资金博弈为主 [8] 公司分析 曲美股份 - 主要产品为木质家具，定位中高端，品牌知名度和美誉度高，设计理念为融合全球时尚设计，打造轻松自然空间，提供一站式、全方位家居解决方案 [10] 广生堂 - 主业为核苷类抗乙肝病毒药物，拥有三大乙肝抗病毒一线用药，12 - 14年营业收入和归母净利润复合增长率分别为42.23%和39.32%，增速高于行业 [10] 老百姓 - 从事药品零售服务，截至2014年9月底门店总数963家，在7个省级市场领先，计划未来扩张，2014年营业收入37.66亿元、归母净利润1.87亿元，近三年收入、净利复合增长率分别为15.31%、23.54% [12] 派思股份 - 主营业务是燃气输配和应用领域产品的设计、生产、销售和服务，产品包括燃气输配系统、燃气应用系统和备品备件三大类，主营业务未变 [12][14] 康斯特 - 专业从事数字压力检测、温度校准仪器仪表产品研发、生产和销售，是国内领先企业，市场占有率15%左右，未来销售业绩有上升空间 [13][14]