重点推荐：机械设备行业 - 轨交设备国内迎来新造与维保双重机遇 国铁集团2024年动车组首次招标165标准组 包括时速350公里复兴号智能配置动车组等 回顾2018年10月的大规模招标量为182列 同时 存量动车陆续进入检修期 2024年动车组高级修首次招标361组 其中五级修207组 中国中车在2023年12月至2024年3月签订的动车组高级修合同金额约147.8亿元 动车维保市场具备潜力 [11][29] - 消费设备企业海外拓展与品类扩张成效显著 工具行业顺应锂电化趋势 无绳工具因便携环保等优点预计增速快于行业整体 巨星科技近期取得来自美国某大型零售公司的采购确认 采购标的为20V无绳锂电池电动工具系列 预计订单金额为每年不少于3000万美元 超过公司2023年动力工具产品收入的10% 此外 九号公司布局移动机器人研发 其全地形车、割草机器人等新品类在海外扩张可期 [5][12][30] - 投资建议关注两条主线 轨交设备方面 关注整车龙头中国中车、轨交控制系统企业中国通号等 消费设备方面 关注通过品类扩张贡献增量、国际化建设驱动成长的巨星科技 以及借助新品打开海外市场的九号公司等 [13] 重点推荐：非银金融行业 - 券商板块受益于制度规范与并购重组提速 近期证监会集中发布10项与投资者保护密切相关的制度规则 并公布12起投资者保护执法案件 严监管预计仍是下一阶段工作重点 同时 国联证券筹划收购民生证券100%股份 长江证券新第一大股东资格获核准 行业并购重组进程有望提速 成为现阶段主要配置逻辑 [14] - 保险板块受益于楼市政策组合拳与负债端改善 近期央行下调商贷及公积金贷款利率、首付比例 拟设立3000亿元保障性住房再贷款 有望缓解保险资金的地产敞口风险 带来β弹性 负债端方面 4月上市险企寿险单月保费大多同比增长 银保渠道合作限制放开及“报行合一”的推进有望推动价值“量价齐升” 代理人产能提升及存款利率下行也有望激发储蓄需求 [33] - 上周市场表现显示非银板块受关注 非银指数上涨1.2% 相较沪深300超涨0.9个百分点 其中保险指数上涨5.08% 超额收益明显 市场数据方面 上周股基日均成交额9617亿元 环比降低10.7% 两融余额1.53万亿元 基本持平 [32] 财经新闻与宏观动态 - 5月美联储议息会议纪要略偏鹰派 决策官员认为需要比以前预期更长的时间来获得通胀回归2%目标的信心 基于期货价格的利率路径显示到2024年底降息25基点的次数少于两次 模态路径表明2024年最多降息一次 几乎所有与会者支持在6月开始放慢缩减资产负债表（缩表）的速度 [17][18][35] - 英国4月CPI同比升2.3% 高于预期的2.1% 前值为3.2% 核心CPI同比升3.9% 高于预期的3.6% 前值为4.2% [19][39] - 根据CME“美联储观察” 市场预计美联储6月维持利率不变的概率为96.0% 到8月维持利率不变的概率为80.1% [38] A股市场与行业表现 - 近期A股市场部分行业涨跌分化 在行业涨跌幅前五中 光伏设备上涨7.30% 房地产服务上涨4.52% 家电零部件Ⅱ上涨2.12% 位列涨幅前列 而非金属材料Ⅱ下跌3.43% 厨卫电器下跌2.26% 摩托车及其他下跌2.24% 位列跌幅前列 [21] 市场数据摘要 - 资金与利率方面 截至2024年5月22日 融资余额14988亿元 北向资金净流入47.76亿元 南向资金净流入16.53亿港元 10年期中债到期收益率2.3123% 10年期美债到期收益率4.4300% [41] - 股市方面 上证指数收盘3158.54点 上涨0.02% 创业板指数收盘1877.93点 上涨0.88% 恒生指数收盘19195.60点 下跌0.13% 道琼斯工业指数收盘39671.04点 下跌0.51% [41] - 商品市场方面 COMEX黄金收盘2404.80美元/盎司 下跌0.84% WTI原油收盘77.57美元/桶 下跌1.39% LME铜收盘10396.00美元/吨 下跌3.94% [41]