核心观点 - 2024年4月A股主要指数上涨,上证综指涨0.54%,深证成指涨0.43%,创业板指涨0.59% [1] - 1-4月全国一般公共预算收入80,926亿元,同比下降2.7%,扣除特殊因素影响后可比增长2%左右 [1][4] - 四部门发布意见,深入推进数字技术与产业深度融合,鼓励平台企业构建产业互联网服务平台,因地制宜发展新兴数字产业 [1][5] 市场回顾 - 周一A股主要指数上涨,沪深两市成交额9954亿元,较上日提升1081亿元,两市超2700只个股上涨 [1][4] - 板块涨幅居前的有黄金、有色金属、猪肉养殖等,跌幅居前的有房地产、物业管理等 [1][4] 经济分化延续 - 4月经济数据显示,工业生产、投资等生产端指标强于需求端指标,经济延续生产强于需求的态势 [5][7] - 地产新开工、施工延续负增长,销售持续疲弱,但房企融资边际好转,政策大幅放松有望提振销售 [7] - 制造业投资增速支撑作用延续,科技属性特征有望进一步强化,出口将成为年内拉动经济的重要分项 [5][7] - 居民消费呈现节假日拉动效应加强,日常消费热度相对偏低,消费者信心指数保持缓步修复 [7] 印度钻石市场 - 4月印度培育钻石毛坯进口同比跌幅缩小,进口端渗透率提升,但裸钻出口同比由正转负 [8][9][10] - 天然钻石毛坯进口同比跌幅扩大,裸钻出口同比跌幅较上月缩小,国际成品钻石价格小幅回落 [8][9] - 短期培育钻石需求有所下降,中长期随着消费需求修复,培育钻石渗透率有望进一步提高 [8][9][10] 纺织服饰行业 - 2023年行业整体表现较好,跑赢沪深300指数,但需求端恢复偏弱,出口承压 [11][12][13] - 服装家纺行业2023年盈利水平同比大幅提升,饰品行业收入表现亮眼,量价齐升 [11][12][13] 农林牧渔行业 - 2024年一季度行业整体营收下滑,但利润亏损大幅收窄,养殖业亏损有所收窄 [14] - 种植业、饲料和农产品加工板块盈利能力有所回升,养殖业亏损收窄 [14] 房地产行业 - 政策端持续加码,包括收储、降首付、降利率等,有利于改善供需矛盾,提振市场信心 [15][16][17] - "保交房"仍是重点,竣工端有望进一步受益,同时鼓励盘活存量土地 [15][16][17] - 关注地产产业链受益标的,如竣工端等 [15][16][17]