核心观点 - 上周五,A股三大指数震荡收涨。上证指数收盘涨1.01%收报3154.03点,深证成指收涨1.1%,创业板指上涨1.12%。[4] - 北向资金净流入139.56亿元,其中,沪股通净流入87.47亿元,深股通净流入52.08亿元,南向资金净流入54.67亿元。两市成交额8902亿元。[4] - 行业多数上涨,房地产、非银金融、建筑材料行业涨幅最大,仅家用电器、传媒、医药生物、纺织服装行业下跌。[4] - 概念板块方面,房地产、城中村改造、PEEK材料涨幅居前,中药、白色家电、抖音平台概念指数跌幅靠前。[4] 重要新闻 - 人民银行拟设立保障性住房再贷款,作为新创设的结构性货币政策工具,激励21家全国性银行机构向城市政府选定的地方国有企业发放贷款,支持以合理价格收购已建成未出售的商品房,用作保障性住房。[5] - 4月份,尽管部分指标受到假日错月、上年同期基数较高等因素影响,同比增速有所放缓,但是工业、进出口增速加快,就业物价总体改善,企业预期保持在景气区间,高质量发展稳步推进,经济运行总体稳定,延续了回升向好态势。[6] 策略报告 上市公司分红意愿有所提高 - 2023年A股市场已宣告分红总额达2.20万亿元,相比2022年小幅提升3.67%。[7] - 银行、石油石化、通信行业2023年分红总额排名靠前,分别为6133.50亿元、1905.25亿元、1322.21亿元。[7] - 银行、食品饮料行业分红额同比提升幅度较大。[7] - 计算机(98.43%)、商贸零售(95.22%)和钢铁(68.49%)行业分红率位列前三位。[7] - 银行(4.93%)、煤炭(4.56%)和家用电器(2.87%)行业股息率排名居前。[7] 农林牧渔行业业绩受损,期待周期拐点 - 2023年农林牧渔板块营业收入合计12,935.93亿元,同比增长3.65%,归母净利润合计-48.29亿元,同比下降127.76%。[10] - 种植业板块营收和利润增长较快,海南橡胶、隆平高科等公司利润增长率超过100%。[10] - 饲料板块和养殖业板块大多数公司净利润同比下滑。[10] - 农产品加工板块中,中粮糖业业绩表现较好。[10] - 预计生猪供给收缩有望贯穿2024年整年,行业利润有望逐季提升。[11]