报告公司投资评级 - 维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 - 公司发布2024年股票激励计划,拟授予限制性股票705万股,约占当前总股本的2.92%,授予价格为4.73元/股,拟授予激励对象50人,涵盖公司董事、高管和核心技术及管理人员,展现管理层对公司后续发展的信心[1][2] - 公司与北京亿药科技签署合资公司合同,双方将聚焦基于AI制药技术前提下创新药物的研发、产业化和商业化的合作,有望推动公司由仿制药向创新药的战略转型[3] - 公司其他药品类销售从2022年的1.19亿元增长至2023年的1.36亿元,同比增长13.6%,预计主要由伐尼克兰新增销售带动,公司现有品种销售格局短期内不会受到集采政策冲击[4] - 预计2024~2026年公司实现营收9.5/11.5/13.3亿元,同比增速19.3%/20.7%/15.4%,实现归母净利润0.7/1.45/1.8亿元,同比增速163.4%/118.2%/24.9%[5]