公司投资评级 公司未给出具体的投资评级。[29] 报告的核心观点 1. 公司是国内领先的数据库产品开发服务商,主要向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品、数据库一体机等一系列数据库产品及相关技术服务。[7] 2. 公司2021-2023年分别实现营业收入7.43亿元/6.88亿元/7.94亿元,同比增长65.04%/-7.40%/15.44%;实现归母净利润4.44亿元/2.69亿元/2.96亿元,同比增长196.84%/-39.35%/10.07%。[8] 3. 公司为中国软件等国有资本的参股公司,其创始人冯裕才教授拥有丰富的科研背景,公司在数据库领域拥有40余年自主研发经验及技术积累,是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。[14][15] 4. 公司新拓数据库一体机产品,并于2024年4月与华为就一体机业务签署全面合作协议,双方合作具有较强的可持续和稳定性。[16][17] 募投项目投入 1. 集群数据库管理系统升级项目,投资35,201.86万元。[19] 2. 高性能分布式关系数据库管理系统升级项目,投资34,309.74万元。[20] 3. 新一代云数据库产品建设项目,投资25,291.14万元。[21] 4. 达梦中国数据库产业基地建设项目,投资80,023.57万元。[22][23] 5. 达梦研究院建设项目,投资60,274.88万元。[24] 同行业上市公司指标对比 1. 2023年度,公司实现营业收入7.94亿元,同比增长15.44%;实现归属于母公司净利润2.96亿元,同比增长10.07%。[25] 2. 2023年度,公司可比上市公司中望软件、星环科技、金山办公、航天软件的平均收入为18.85亿元,销售毛利率为64.58%。相较而言,公司营收规模未及可比公司平均,销售毛利率则处于同业的中高位区间。[25][26]