报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 1) 订单出现回暖迹象,2024Q1毛利率同比提升 [1][3] 2) SoC测试设备技术升级,产品测试覆盖范围持续扩张 [1] 3) 公司坚定瞄准海外市场,有望受益市场强劲复苏 [2][3] 公司投资评级和财务指标总结 1) 2022-2026年公司归母净利润分别为3.43亿元、4.20亿元、5.90亿元,EPS分别为2.53元、3.10元、4.36元,对应PE分别为43X、35X、25X [4] 2) 2022-2026年公司营业收入分别为10.71亿元、6.91亿元、8.44亿元、10.39亿元、12.78亿元,增长率分别为21.9%、-35.5%、22.2%、23.1%、23.0% [1] 3) 2022-2026年公司毛利率分别为76.9%、72.5%、67.9%、70.8%、80.0%,净利率分别为49.2%、36.4%、40.6%、40.4%、46.2% [7] 4) 2022-2026年公司ROE分别为16.8%、7.6%、9.5%、10.9%、13.9% [7]