报告行业投资评级 报告给予通信行业"领先大市-A"的投资评级。[1] 报告的核心观点 行业投资机会 1) 算力基建持续推进,国产大模型价格战开启[2][3][4][19] 2) 低空经济基础设施建设加速[3][4][24] 3) 卫星互联网应用探索实践[4][29] 重点关注领域 1) 算力服务器:天源迪科、高新发展、神州数码、拓维信息、紫光股份等[2] 2) AI算力:工业富联、中兴通讯、紫光股份、浪潮信息、中科曙光等[2] 3) 服务器液冷:英维克、佳力图、申菱环境、川润股份[3] 4) 国产大模型:昆仑万维、科大讯飞、中兴通讯[3][19] 5) 算力租赁:润泽科技、神州数码、中贝通信[3][19] 6) 三大运营商:中国移动、中国电信、中国联通[3][4][24][29] 7) 低空经济基础建设:中兴通讯、信科移动、盛路通信、通宇通信等[24] 8) 卫星互联网:航天环宇、普天科技、佳缘科技、陕西华达、九丰能源等[29] 行业重点新闻总结 1) 算力网络质量持续提升,20ms时延圈已覆盖主要城市[2] 2) 英伟达第一财季业绩超预期,数据中心业务增长强劲[16] 3) 大湾区首个大规模全液冷智算中心完工[17] 4) 国产大模型价格大幅下降,通义千问、混元等开启价格战[19] 5) 《数字中国建设2024年工作要点》发布,部署数字化转型重点任务[20][21] 6) 《广东省推动低空经济高质量发展行动方案》发布,加快低空基础设施建设[24] 7) 我国低轨宽带卫星互联网首次海外应用落地泰国[25] 8) 全球首次实现百公里级跨海航线5G-A低空网络覆盖[26][27] 9) 一箭四星发射任务圆满完成,超低空验证卫星入轨[28]