行业投资评级 - 报告维持通信行业"领先大市-A"评级 [1] 报告的核心观点 本周市场回顾 - 本周通信行业下跌2.91%,表现弱于大盘 [1] - 涨幅前三的个股为意华股份、ST中嘉、阿莱德 [1] - AI算力指数和东数西算指数均下跌 [1] 算力和大模型 - 信通院数据显示,国家算力枢纽20毫秒时延圈已覆盖主要城市 [2] - 英伟达第一财季财报全面超预期,数据中心业务增长强劲 [16] - 大湾区首个大规模全液冷智算中心完工 [17] - 通义千问、混元等大模型开启国产大模型价格战 [19] - 国家数据局印发《数字中国建设2024年工作要点清单》 [20][21] 低空经济和卫星互联网 - 《广东省推动低空经济高质量发展行动方案》发布 [24] - 我国低轨宽带卫星互联网首次海外应用实践落地泰国 [25] - 全球首次实现百公里级跨海航线5G-A低空网络覆盖 [26][27] - 一箭四星发射任务圆满完成,超低空验证卫星入轨 [28] 根据目录分别总结 投资策略 - 本周通信行业下跌,但看好全板块投资机会 [1][13] - 重点关注算力、卫星互联网、低空经济基础建设、军工通信等领域 [8] 行情回顾 - 本周通信行业下跌2.91%,表现弱于大盘 [30][31][32] - 涨幅前三的个股为意华股份、ST中嘉、阿莱德 [32] 行业要闻 运营商 - 中国移动启动2024-2026年母线槽产品规模集采 [33] - 三大运营商云计算业务收入增速放缓 [34] - 中国移动规模采购新建部分分布式存储产品 [35] - 中国铁塔启动2024年室外一体化机柜集采 [36] - 三大运营商5G套餐用户突破14亿大关 [37] 主设备 - 安徽移动携手华为打造大规模5G-A基站内生智能样板区 [38] - 山东移动室分美化天线采购:京信、博纬、中信科中标 [39] 光通信 - 东北50GPON试点,开启万兆宽带新时代 [40] - 云南打造F5G-A全光网,助力两亚数字经济高质量发展 [41] 物联网 - 全球仅4家运营商推出5G RedCap商用服务 [42] - RedCap有望与Cat.4实现价格可比 [43] 智能终端 - 微软推出Copilot+PC概念,将支持GPT-4大模型 [39][40] - Canalys预计2024年AIPC市场份额将达19% [41] 数据中心 - 谷歌承诺向芬兰数据中心投资10亿欧元 [42] - 全球首个基于空芯光纤的超200Tb/s实时传输研究成果 [42] - 阿里云在多国新建数据中心 [43] 工业互联网 - 四部门发文推进城市全域数字化转型 [44][43]