报告行业投资评级 - 优于大市（维持）[2] 报告的核心观点 - 国内绿色贷款高速增长，全球碳定价收入创新高，行业政策推动新能源发展，长江电力 ESG 表现领先，ESG 金融产品有一定规模和发展态势，专家强调 ESG 重要性及气候投融资体制完善[3][8][10][15][28][34] 根据相关目录分别进行总结 热点聚焦 国内 - 工行发行全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券，规模等值 17.4 亿美元，助力“一带一路”[8] - 一季度绿色贷款余额 33.77 万亿元，同比增 35.1%，增量 3.7 万亿元创历史新高，投向碳减排项目贷款占 66.8%[3][8] - 国家发改委将建立设备更新和消费品以旧换新工作机制，多地已出台支持政策[8] - 国家金融监督管理总局推动普惠金融可持续发展，需扩大征信覆盖面等[9] - 我国更新生物多样性保护战略，正编制实施方案，呼吁各方加强保护[9][10] - 国家能源局发布 4 类共 23 个能源绿色低碳转型典型案例[10] 国外 - 2023 年全球碳定价收入达 1040 亿美元，同比增约 4%，机制影响扩展至多领域[3][10] - 美国对柬埔寨等国光伏产品发起双反调查，预计作出多项初裁[10] - 意大利禁止在农业用地安装地面光伏系统，部分情况除外[11] - 非洲推进工业绿色化，有望创造就业机会，多国出台相关计划[11] - 英国就扩展碳排放交易体系及融入温室气体移除技术征求意见[11] - 欧盟发布新电池法碳足迹核算细则草案，征求意见至 5 月 28 日[12] 政策动态 - 国家发改委等推动新能源汽车融入新型电力系统，促进公共设施数字化和综合能源服务发展[4][12] - 国家能源局推进三批大型风电光伏基地建设，推动新能源高质量发展[12] - 吉林出台绿色金融二十条，支持绿色低碳发展[13] - 上海探索分布式绿色电源交易试点，支持分散式风电项目[13][14] - 江苏泰兴鼓励风光储装备制造企业发展综合能源解决方案等[14] 长江电力 ESG 表现研究 - 长江电力是全球水电行业领导者，业务覆盖多国，运营六座梯级电站保障绿色发展[15] - 电力行业 ESG 关注环境和治理，长江电力 ESG 得分行业领先，环境和社会管理领先，治理管理平均[15][16] - 长江电力搭建完备 ESG 体系，23 年获多项荣誉，获评最佳实践案例[19] - 公司识别重要实质性议题，回应利益相关方诉求[20] - 长江电力向“零碳”目标前进，推动绿色航运发展[24] - 公司健全环境管理体系，践行绿色发展理念，提升资源利用效率[24] - 积极应对气候变化，23 年发电替代标准煤、减少多种污染物排放[25] - 强化污染防治，实现污水“零直排”，重视生物多样性保护，放流多种珍稀鱼类[25] - 注重员工权益保护，民主管理规范，员工满意度高，无劳动纠纷[27] - 积极履行社会责任，开展帮扶和志愿活动，助力乡村建设[28] ESG 金融产品跟踪 债券 - 截至 2024 年 5 月 24 日，已发行 ESG 债券 3999 只，存量规模 6.06 万亿元，本月发行 36 只、228 亿元，近一年发行 1071 只、11797 亿元，绿色债券余额占比 61.63%[4][28] 基金 - 截至 2024 年 5 月 24 日，存续 ESG 产品 535 只，净值总规模 5064.42 亿元，环境保护产品规模占比 40.52%，本月未发行，近一年发行 72 只、232.92 亿份[4][31] 银行理财 - 截至 2024 年 5 月 24 日，存续 ESG 产品 507 只，纯 ESG 产品规模占比 62.72%，本月发行 26 只，近一年发行 337 只[4][32] ESG 专家观点 - 施懿宸、包婕认为 ESG 推动可持续发展是大势所趋，中国发展 ESG 注重包容性[34] - 高纪凡表示光伏技术造福百姓，推进光伏创新应对气候变化[35] - 赵华林提出完善气候投融资体制机制，与绿色金融政策衔接[4][36]