报告行业投资评级 - 券商行业评级为"超配" [1] - 保险行业评级为"标配" [1] - 多元金融行业评级为"标配" [1] 报告的核心观点 券商行业 - 资本市场新"国九条"顶层设计指引明确了培育一流投资银行的有效性和方向性,活跃资本市场的长逻辑不变 [3] - 建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇 [3] 保险行业 - 新华保险拟实施中期分红,看好资产负债改善下的配置机遇 [2] - 代理人分级制度的推出有望推动队伍质态逐步改善,银保"报行合一"阶段性阵痛正逐步消散,对开门红的价值增长保持乐观 [3] - 建议关注具有竞争优势的大型综合险企 [3] 根据相关目录分别进行总结 周行情回顾 - 上周非银金融指数下跌3.3%,相较沪深300超跌1.2个百分点 [1] - 券商和保险指数分别下跌3.57%和2.52%,证券指数超跌明显 [1] 市场数据跟踪 - 上周市场股基日均成交额9701亿元,环比增长0.9% [11] - 两融余额1.53万亿元,环比小幅降低0.3% [11] - 股票质押市值2.61万亿元,环比降低3.2% [11] 行业新闻 - 证监会发布《投资研究时序数据参考模型》等3项金融行业标准 [13] - 证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等规定,进一步规范减持行为 [14] - 证监会同意郑州商品交易所红枣、玻璃期权注册 [17]