报告行业投资评级 - 报告维持行业增持评级 [1] 报告核心观点 - NAND颗粒市场价格小幅波动,SLC NAND价格或将温和上涨 [1] - DRAM颗粒价格小幅波动,三星电子成功将3D DRAM堆叠至16层 [1] - 美光2025年HBM供应谈判已基本完成,未来产能CAGR或达50% [2][7][8] 行业价格跟踪 - NAND中大容量和中小容量现货价格小幅波动 [5] - NAND Wafer中大容量现货价格有所下降 [5] - DRAM中大容量和中小容量现货价格小幅下降 [5] 行业新闻 - 消费类存储市场需求持续低迷,现货SSD和内存价格再度下调 [6][12] - 三星电子在3D DRAM技术上取得突破,将堆叠至16层 [10][11] - 兆易创新预计SLC NAND未来价格将温和上涨 [13] 公司动态 - 澜起科技表示PCIe Retimer需求量快速增长 [15] - 江波龙表示半导体存储行业目前处于上行复苏周期 [16] - 聚辰股份将进一步丰富在NOR Flash领域的产品布局 [17] 公司公告 - 华海诚科、北京君正等公司发布利润分配公告 [19][20] - 同有科技将回购注销部分股份 [21] 风险提示 - 中美贸易摩擦加剧 [23] - 下游终端需求不及预期 [24] - 国产替代不及预期 [25]