报告行业投资评级 - 给予消费电子行业"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 多家大模型厂商宣布降价 [1][2] - 国产模型大幅降价,旨在抢占市场与用户 [2] - 大模型价格趋势性降低,有望推动AI应用加速落地 [2] - 与国内大模型短期内大幅降价相比,国外大模型降价幅度相对较小 [2] - 大模型推理成本的下降是大模型降价的另一个重要原因 [2] - 模型API调用价格下降,可以有效降低开发者的使用成本,未来成本可能趋近于0 [2] 行业数据状况 - 国内大模型厂商最新价格统计 [6] - 国外大模型厂商最新价格统计 [6] 投资建议 - 2023年下半年以来,消费电子逐步复苏,全球智能手机和PC销量呈现增长态势 [3][6] - 大模型使用成本不断降低,AI应用成为AI大厂竞争胜负的关键,在成本降低和大模型厂商的推动下,AI应用有望加速落地,AI终端渗透率有望快速提升 [3][6] - 看好AI手机、AI PC供应链投资机会 [3][6] 风险提示 - AI应用进展不及预期 [4][7] - 消费电子需求复苏不及预期 [4][7]