报告核心观点 - A股市场震荡回升是主基调，核心资产及资源股仍可关注，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏 [1][13] - 短期房地产政策释放及供需改善或带来行业和板块短期提振，中长期人口周期需求导致的供求关系变化制约行业发展 [1] - 地缘政治紧张、美联储降息预期及需求回暖使有色板块全面走强，后市表现值得关注 [5][10] 周一市场综述 - 周一早盘沪深三大指数高开，在贵金属板块带领下上行并创新高，后震荡回落，午后指数窄幅震荡 [1] - 行业方面，贵金属、有色金属等板块涨幅居前，化纤、房地产等板块跌幅居前；题材股方面，基本金属、黄金等题材股涨幅居前，租售同权、装配建筑等题材股跌幅居前 [1][8] - 个股涨多跌少，市场情绪活跃，赚钱效应较好，两市成交额9954亿 [8] - 收盘时，上证指数报3171.15点，涨幅0.54%，成交额4488.17亿；深证成指报9750.82点，涨幅0.43%，成交额5466.27亿；创业板指报1875.93点，涨幅0.59%，成交额2172.40亿；科创50指报点，跌幅0.12%，成交额541.88亿 [8] 周一盘面点评 贵金属板块 - 周一黄金白银期货价格大涨刺激板块走强，投资者对美联储年内降息预期升温及地缘政治紧张激发市场避险需求，增强了贵金属吸引力 [8] - 连续上涨后白银基本面有较大不确定性，炒作投机属性较重；金价处于相对高位，外部形势变化可能回调 [8] 有色金属板块 - 市场对美联储降息预期升温，美元弱势预期激发有色金属“金融属性”，铜引领大宗资源品板块走强 [8] - 宏观层面稳经济扩内需等政策及中观产业政策对有色铜板块带来更多景气度 [8] 猪肉等养殖概念股 - 周一猪肉概念股上涨，生猪价格自小幅回升后保持在15元/kg上下震荡，反映生猪供需基本面逐步缓解 [8] - 可观察猪价是否步入猪周期上行阶段初期，适度关注相关龙头上市公司 [13] 房地产板块 - 重磅政策落地后，房地产板块周一迎来分化，后市走势需进一步观察，操作上不追高，低吸高抛为主 [9][10] 后市大势研判 - 今年市场主线不明确，行业和主线轮动速度加快，超额收益效率不高，但核心资产表现抢眼，后市仍可择机配置 [10][13] - 国内稳增长政策加码使市场期待经济全线修复，严监管下市场做空力量衰减 [13]