报告核心观点 - 短期市场震荡但中期向上，投资者可逢低配置并踏准板块轮动节奏；房地产和光伏板块短期有提振机会，房地产关注土地储备优势国企房企和优质民企龙头，光伏留意基本面改善预期 [3][4][6] A股大势研判 周三市场综述 - 近期大盘震荡上行创新高，但主线不明、指数分化，资金合力不足持续性欠佳；4月底政治局会议后多地限购放松，央行稳楼市政策预期兑现，房地产股连续上涨后周一周二震荡分化，后市仍可关注，操作不追高、低吸高抛，关注经济和地产销售数据恢复情况 [9] - 周三早盘沪深三大指数开盘涨跌不一，震荡上行后回落，地产股强势、物业板块跟涨、光伏概念走强；午后沪指窄幅震荡，创指拉升，光伏板块大幅拉升，AI PC板块震荡走高，景点旅游和有色板块回调；尾盘三大指数红盘报收 [9] - 行业方面，光伏设备、工程咨询等板块涨幅居前，贵金属、旅游酒店等板块跌幅居前；题材股方面，topcon电池、HIT电池等题材股涨幅居前，净水、宠物经济等题材股跌幅居前；个股涨多跌少，市场情绪和赚钱效应一般，两市成交额8313亿元 [9][10] 周三盘面点评 - 光伏设备带领新能源赛道强力反弹，消息面上行业协会加强对恶性竞争打击、鼓励兼并重组和畅通退出机制；从交易、估值和基本面看，后市新能源赛道有望反弹但个股会分化，建议关注低估值充电桩龙头个股 [10] - 房地产产业链再度大涨，4月30日政治局会议后多地限购政策陆续放松，如杭州、成都等城市限购放松，合肥实施购房补贴等措施，杭州临安区收购商品住房用作公租房 [10] 后市大势研判 - 虽地产及光伏大涨提振市场，但其他板块分化拖累指数，市场成交萎缩交投热情减弱；不过经济整体修复下，市场震荡回升是主基调，中期是配置好时机，投资者可逢低配置并踏准板块个股轮动节奏 [7][13] 房地产行业 政策情况 - 5月17日央行“四箭齐发”稳楼市，取消首套和二套住房商贷利率下限，下调公积金贷款利率0.25个百分点，首套和二套商贷最低首付比例分别调整为不低于15%和25%，设立3000亿再贷款支持地方国企收购库存商品房 [3] - 多地跟进落实首付比例和房贷利率调整，如武汉首套首付15%、房贷利率降至3.25%，长沙首套及二套房首付比例15%、25%，首套、二套房贷利率降为3.65%、3.95%，预计未来各地首付及房贷利率将陆续下调 [3] 市场表现及投资建议 - 受首付比例新政利好刺激，房地产板块反弹，4月底以来多只个股涨幅超40%，在基本面拐点预期下板块修复行情持续；短期政策释放和供需改善将提振行业和板块，投资者可博弈短线机会，关注资金倾向和基本面回升力度，操作不追高、低吸高抛 [3][4][6] - 中长期人口周期需求导致行业供需关系生变，制约行业发展，可关注有土地储备优势的国企房企和重回稳健发展的优质民企龙头公司 [3] 光伏行业 市场表现及投资建议 - 周三光伏板块受资金青睐，在行业利好消息提振下超越房地产板块领涨两市；行业出清或逐步进入尾声，短期是消息面提振下的超跌反弹，能否持续需留意基本面改善预期 [5][6]