报告的核心观点 - 市场全天震荡调整，半导体板块逆势拉升 [1][3][4] - 硬科技板块风格跑赢，但创新型中小企业风格跑输 [3] - 小盘股板块风格跑赢，但超大盘股板块风格跑输 [3] - 国防军工、电子、汽车涨幅居前，煤炭、房地产、有色金属跌幅居前 [3] - 芯片设计指数、3D传感指数、长江存储指数涨幅居前 [3] - 半导体板块涨势强劲,受益于科学家研制出世界首款类脑互补视觉芯片"天眸芯"以及华为与中芯国际合作开发3纳米芯片的消息 [4] - 航天军工板块表现活跃,受益于太原卫星发射中心成功发射谷神星一号海射型遥二运载火箭的消息 [4] 根据目录分别进行总结 市场层面 - 代表全部A股的万得全A指数跌0.48%,代表蓝筹股的上证指数跌0.62%,代表硬科技的科创50指数涨1.14%,代表创新成长的创业板指数涨0.12%,代表创新型中小企业的北证50指数跌1.41% [3] - 代表超大盘股的上证50指数跌0.78%,代表大盘股的中证100指数跌0.56%,代表中大盘股的沪深300指数跌0.53%,代表中盘股中证500指数跌0.37%,代表小盘股的中证1000指数跌0.32% [3] - 国防军工、电子、汽车涨幅居前,煤炭、房地产、有色金属跌幅居前 [3] - 芯片设计指数、3D传感指数、长江存储指数涨幅居前 [3] 估值层面 - 上证指数市盈率(TTM)估值为13.58倍,处于历史后23.46%分位,市净率(LF)估值为1.24倍,处于历史后1.45%分位 [4] - 科创50指数市盈率(TTM)估值为43.62倍,处于历史后35.71%分位,市净率(LF)估值为3.25倍,处于历史后1.5%分位 [4] - 创业板指数市盈率(TTM)估值为27.88倍,处于历史后2.8%分位,市净率(LF)估值为3.53倍,处于历史后12.01%分位 [4] - 万得全A市盈率(TTM)估值为16.96倍,处于历史后24.44%分位,市净率(LF)估值为1.43倍,处于历史后0.71%分位 [4] - 北证50指数市盈率(TTM)估值为31.07倍,处于历史后93.25%分位,市净率(LF)估值为2.49倍,处于历史后28.97%分位 [4] 资金层面 - 万得全A指数共有1673家公司上涨,共有3516家公司下跌,其中涨停公司43家,跌停公司67家,全市场成交额7266.97亿元,较前一交易日增加149.65亿元 [4] 市场策略 - 消息面,美国联邦储备委员会29日发布的全国经济形势调查报告显示,4月初至5月中旬,美国经济继续扩张,但各地区增长情况不一,物价继续温和上涨,反映美国通胀压力仍然存在 [4] - 从外围市场的表现来看,港股恒生指数和恒生科技指数均低开低走,对A股市场造成一定的冲击 [4] - 预计短期内市场将延续板块快速轮动的格局,后续需重点关注即将公布的5月PMI数据 [4][5][6] - 5-6月份权益市场可适当提高风险偏好,逢低关注资源板块、出口产业链、TMT板块、新质生产力等方向 [5][6] 基金研究 - 5月30日,上证基金指数收报6022.27点(-0.24%),LOF基金价格指数收报4115.22点(-0.38%),ETF基金价格指数收报1063.25点(-0.36%) [7] - 上证50ETF(-0.67%)、沪深300ETF(-0.39%)、中证500ETF(-0.21%)、标普500ETF(-1.26%)、日经225ETF基金(-1.86%)、德国30ETF(-1.64%)、法国CAC40ETF(-2.22%)、黄金ETF(-0.99%)、白银基金(-3.37%)、豆粕ETF(-0.84%)、嘉实原油(-1.17%)均有不同程度下跌 [7] - 5月30日,ETF总成交额约1074亿元,日内芯片类品种表现突出 [7] 债券研究 - 1年期国债到期收益率下行0.4bp至1.65%,10年期国债到期收益率上行0.5bp至2.28%,1年期与10年期国债期限利差走阔1bp至63bp [8] - 1年期国开债到期收益率持平在1.80%,10年期国开债到期收益率上行0.5bp至2.38% [8] - DR001下行11.3bp至1.73%,DR007上行0.3bp至1.92% [8] - 国债期货10年期主力合约跌0.02%,5年期主力合约跌0.01%,2年期主力合约跌0.01% [8] - 3年期AAA级信用利差下行0.42bp至17.30bp,3年期AA-AAA级等级利差下行0.00bp至15.00bp [8] 行业动态 - 中国有色金属工业协会硅业分会发布本周单晶硅价格,N型G10L单晶硅片(182183.75mm/130μm/256mm)成交均价维持在1.15元/片,周环比持平;N型G12R单晶硅片(182210mm/130μm)成交均价维持在1.5元/片,周环比持平;N型G12单晶硅片(210*210mm/150μm)成交均价维持在1.9元/片,周环比持平 [18] - 遵义召开全市白酒企业座谈会,要求白酒企业要深入挖掘酱酒文化内涵,强化品牌建设