行业投资评级 - 报告维持传媒行业"强于大市"的投资评级[39] 报告的核心观点 行业表现回顾 - 上周传媒行业下跌1.55%,跑输沪深300指数0.95个百分点[6] - 年初至今传媒行业跌幅13.89%,跑输沪深300指数18.23个百分点[6] - 传媒各子板块全部下跌,数字媒体板块下跌最多2.9%,电视广播Ⅱ板块下跌最少0.58%[6][7] 行业估值与交易热度 - 传媒行业估值较6年均值水平下跌16.7%,目前处于低位[8][9] - 传媒行业交易热度较上周下降29.94%[9] 行业热点 游戏 - 首个未成年人游戏退费标准出台,有利于解决未成年人网游退费难问题,保护未成年人权益[26] - 米哈游新游《绝区零》定档7月4日公测,备受玩家关注[27] 互联网 - 腾讯推出AI助手App"腾讯元宝",展现了公司在AI领域的重要进展[27] - 2024全球元宇宙大会北京站将于6月18-19日举办,聚焦元宇宙、AI等前沿技术[27] - 爱奇艺2024年Q1实现营收79亿元,连续6个季度实现净利润为正[27] 投资建议 游戏 - 建议关注游戏储备丰富、研发能力强、积极布局小游戏的头部公司[33] 影视剧集 - 电影方面,建议关注优质影片核心制作方、出品方及影视院线相关头部公司[34] - 剧集方面,建议关注聚焦会员内容制作,微短剧表现突出的视频平台[34] AIGC - 建议关注已有AIGC应用落地的公司[35] AR/VR/MR - 建议关注布局虚拟现实内容端的公司[36] 风险因素 - 政策环境变化 - 消费复苏不及预期 - 市场竞争加剧 - 创新技术应用不及预期 - 商誉减值风险[37]