报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 - 报告公司在大健康、智能汽车互联领域保持领先优势，在核心细分赛道表现亮眼，持续引领技术和产品创新，盈利能力有望进一步提升 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2023年公司实现营业收入105.44亿元，同比增长11.39%；归母净利润0.74亿元，同比增加4.17亿元，扭亏为盈；扣非归母净利润 -1.47亿元，同比增加2.71亿元；主营业务净利润3.56亿元；毛利率24.20%，同比提升3.42pct [1] - 2024年一季度公司实现营业收入18.30亿元，同比增长10.50%；归母净利润525.25万元，同比增长3.83% [1] - 预计2024 - 2026年营收分别为118.36/135.09/156.72亿元，归母净利润分别为2.91/4.72/6.26亿元，EPS分别为0.24/0.39/0.52元 [5] 业务发展 - 民生领域积淀深厚，已在多地与政府联合组建数据公司并运营，深度参与医保数据治理等工作，多个数据产品已挂牌交易 [2] - 大健康业务保持30%高增速，2023年医疗健康及社会保障业务收入25.71亿元，同比增长29.74%，毛利率达35.55%，同比提升4.04pct；签约近20个千万级项目，新增承接数个医共体建设项目，累计服务40余家医共体客户；2024年4月发布"8 + 1"创新型县域医共体解决方案 [11] - 持续拓展智能车联海内外车厂合作，2023年智能汽车互联板块收入39.16亿元，同比增长9.36%，毛利率达15.34%，同比提升0.28pct；获得多家主流车厂定点订单，多款产品实现量产交付 [13] 财务报表分析和预测 - 2023 - 2026E速动比率维持在0.69 - 0.70，现金比率从0.29提升至0.33，应收账款周转天数呈下降趋势，存货周转天数下降，总资产周转率和固定资产周转率上升 [8] - 2023 - 2026E资产负债率从49.8%上升至55.2%，流动比率维持在1.35 - 1.36 [16] 可比公司估值 - 中科创达、久远银海、卫宁健康、用友网络2024E平均PE为31倍，东软集团2024E PE为33倍 [7]