公司投资评级 - TCL智家首次覆盖,给予"优于大市"评级 [4] 公司核心观点 - 2023年业绩表现亮眼,2024年一季度延续优异增长 [11] - 冰箱出口龙头地位稳固,2023年收入规模复苏显著 [12] - 更名TCL智家,整合打造TCL白电平台 [13] 财务数据总结 - 2023年实现收入151.8亿元,同比增长30.2%;归母净利润7.87亿元,同比增长69.4% [11] - 2024-2026年EPS预计为0.80/0.92/1.05元,同比增长10%/16%/14% [14] - 2023年毛利率23.7%,较上年提升2.43个百分点 [6] - 2023年境外收入占比67.4%,毛利率25.93% [2] 风险提示 - 未提及 [无] 其他 - 公司成立于2002年,2012年在深交所上市 [8] - TCL家电集团持有公司48.05%股权 [9]