报告行业投资评级 - 行业评级为"强于大市"(维持) [1] 报告的核心观点 非化石能源发电占比目标明确,新能源利用率要求放宽 - 《行动方案》明确到2025年底,全国非化石能源发电量占比达到39%左右 [2] - 在保证经济性前提下,资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90% [2] - 这有望进一步推动光伏、风电新能源装机量增长 [2] 强调可再生能源消纳,提出储能装机目标 - 《行动方案》强调提升可再生能源消纳能力,提出2025年底新型储能装机目标为4000万千瓦以上 [3] - 随着新能源装机规模快速增长,新型储能装机量有望保持高增长 [3] 控制新增项目准入,加速光伏、锂电行业供给侧优化 - 《行动方案》提出严格新增有色金属项目准入,要求新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平 [4] - 这有望推动光伏、锂电产业链的供给侧改革,改善市场竞争环境 [4] 投资建议 - 《行动方案》有望从需求、供给两侧加速新能源产业优化,推动行业高质量发展 [6] - 建议持续关注光伏、储能、锂电相关板块的投资机会 [6]