报告核心观点 - 市场短期调整不影响中期震荡上行格局，静待市场企稳，逢低布局核心资产，绩优蓝筹及成长股或仍是市场主要机会，需规避 ST 股、垃圾股及问题股 [9][13] A股大势研判 周四市场综述 - 周三沪深三大指数窄幅震荡，延续弱势格局，两市成交额萎缩至 7000 亿元附近，板块加速轮动，赚钱效应减弱，原因包括增量资金缺失、海外美联储降息预期放缓使成长股有估值压力、国内房地产政策落地后市场阶段兑现需求释放 [9] - 周四早盘沪深三大指数开盘涨跌不一，一度拉升翻红但持续性差，冲高回落翻绿；午后沪指震荡走低失守 3100 点，创指及科创 50 指数稍强；全天半导体、船舶制造等板块涨幅居前，贵金属、有色金属等板块跌幅居前；题材股中储存芯片、汽车芯片等涨幅居前，基本金属、鸡肉等跌幅居前；个股涨少跌多，市场情绪低迷，两市成交额 7233 亿 [9][10] 周四盘面点评 - 半导体板块逆势上涨，近日国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本 3440 亿人民币，大基金投资涵盖半导体产业链各环节，促进产业升级，中国半导体行业市场规模持续扩大 [10] - 航天航空板块大涨，5 月 29 日我国用谷神星一号海射型遥二运载火箭成功将天启星座 25 星至 28 星共 4 颗卫星送入预定轨道，天启星座建成后将全球覆盖，可满足多行业海量数据广域采集需求 [10] 后市大势研判 - 短期调整是政策落地下的兑现需求，市场缺乏提振动力且增量资金不济，指数震荡整理；随着各地房地产政策落地，地产销售降幅有望收窄，经济向好预期或将提升 [13] 行业动态 - 汽车整车板块上涨，国务院印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》，提到加快淘汰老旧机动车等内容；汽车零部件、汽车电子、智能驾驶等汽车产业链值得跟踪，因其长期逻辑好、中国电动化零部件制造有优势、智能驾驶赛道有望加速发展 [3]